Investissements : Dix ans de FCPI
Jean-Marc Durand, le directeur des études d’Oséo et son homologue de l’AFIC ont présenté une étude sur le fonctionnement des FCPI, dix ans après la création de ces fonds spécialisés dans l’investissement dans l’innovation.©Tanguy Cadieu
A l’occasion du dixième anniversaire des FCPI, Oséo et l’AFIC on présenté hier une étude faisant le bilan des investissements de ces fonds dans les PME innovantes. 1,3 milliards d’euros investis, 560 entreprises aidées à hauteur de 2,4M€ chacune en moyenne, ces produits assortis d’avantages fiscaux constituent un levier de l’innovation très apprécié.
Pas moins de 1,3 milliard d’euros ont été investis dans les Fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) entre 1997, année de leur création et 2005. C’est ce qui ressort de l’étude « investissements des FCPI dans les entreprises innovantes » réalisée par Oséo et l’Association française des investisseurs en capital (AFIC), présentée hier à Paris à l’occasion des dix ans de ce dispositifs. Les FCPI ont en effet été créés en 1997 pour soutenir la R&D dans les PME jeunes ou en création. Ils sont assortis d’avantages fiscaux afin d’inciter les particuliers à soutenir l’innovation.
2,4 millions d’euros par entreprise investie
« Cette étude fait suite à une convention que nous avons signée au mois de juin avec l’AFIC et qui concerne la mise en commun des données collectées auprès des sociétés de gestion de ces fonds », a précisé Jean-Marc Durand, directeur du développement des études et de l’évaluation chez Oséo, indiquant que cette étude serait réactualisée tous les ans. Sur les huit premières années de fonctionnement des FCPI, 2500 investissements ont été consentis, d’un montant moyen de 548 000 €. 560 entreprises en ont bénéficié, la plupart d’entre elles ayant fait appel à ces fonds plusieurs fois au cours de leur évolution, le montant moyen perçu par chacune s’élève à 2,4 M€.
Les TIC et les sciences de la vie d’abord
Les deux tiers environ des entreprises investies par les FCPI interviennent dans le secteurs des technologies de l’information et de la communication ainsi que dans les services aux entreprises, le tiers restant relevant principalement du secteur des sciences de la vie. Autre caractéristique, plus de la moitié de ces entreprises sont originaires de l’Ile de France (1262 entreprises), les régions Rhône Alpes et Provence-Alpes-Côte d’Azur et Rhône Alpes de distinguent également avec respectivement 270 et 165 investies. Les FCPI investissent dans des entreprises très jeunes, la moitié, d’entre elles ont moins de trois ans. « Une banque ne ferait pas de tels investissements », commente Jean-Marc Durand.
Si l’étude présentée hier ne va pas au delà de 2005, l’AFIC, par la voix de son directeur des études Grégory Sabah, a fait savoir qu’en 2006 « 19 FCPI on collecté 490 millions d’euros. Sur les 330 entreprises ayant bénéficié de l’intervention d’un capital risqueur 170 ont fait appel à un FCPI. On observe le même dynamisme sur 2007 » a-t-il poursuivi.
Un site Internet pour relier PME innovantes et investisseurs
A noter aussi le taux de PME ayant obtenu le label « entreprise innovante » attribué par Oséo. Si 90% de entreprises investies par les fonds ont reçu ce label, seulement 36% des entreprises labellisées par l’établissement public on eu recours à un fonds : 510 investies pour 1419 qualifiées. « La qualification entreprise innovante facilite aussi l’accès à d’autres types de financements comme les prêts participatifs d’amorçage ou d’autres formes de capital risque », précise Annue Geay, la directrice de l’innovation d’Oséo.
L’étude met aussi en avant « de meilleures performances pour les entreprises investies par les FCPI » à la fois en termes d’évolution de leur chiffre d’affaires, de croissance de l’emploi et de développement à l’international. Aux yeux d’Oséo et de l’AFIC le modèle fonctionne bien. D’ailleurs, les deux entités travaillent ensemble à la création d’un site internet qui permettra de mettre en lien PME à la recherche de fonds et investisseurs. La mise en ligne est prévue pour le début de l’année prochaine.
2,4 millions d’euros par entreprise investie
« Cette étude fait suite à une convention que nous avons signée au mois de juin avec l’AFIC et qui concerne la mise en commun des données collectées auprès des sociétés de gestion de ces fonds », a précisé Jean-Marc Durand, directeur du développement des études et de l’évaluation chez Oséo, indiquant que cette étude serait réactualisée tous les ans. Sur les huit premières années de fonctionnement des FCPI, 2500 investissements ont été consentis, d’un montant moyen de 548 000 €. 560 entreprises en ont bénéficié, la plupart d’entre elles ayant fait appel à ces fonds plusieurs fois au cours de leur évolution, le montant moyen perçu par chacune s’élève à 2,4 M€.
Les TIC et les sciences de la vie d’abord
Les deux tiers environ des entreprises investies par les FCPI interviennent dans le secteurs des technologies de l’information et de la communication ainsi que dans les services aux entreprises, le tiers restant relevant principalement du secteur des sciences de la vie. Autre caractéristique, plus de la moitié de ces entreprises sont originaires de l’Ile de France (1262 entreprises), les régions Rhône Alpes et Provence-Alpes-Côte d’Azur et Rhône Alpes de distinguent également avec respectivement 270 et 165 investies. Les FCPI investissent dans des entreprises très jeunes, la moitié, d’entre elles ont moins de trois ans. « Une banque ne ferait pas de tels investissements », commente Jean-Marc Durand.
Si l’étude présentée hier ne va pas au delà de 2005, l’AFIC, par la voix de son directeur des études Grégory Sabah, a fait savoir qu’en 2006 « 19 FCPI on collecté 490 millions d’euros. Sur les 330 entreprises ayant bénéficié de l’intervention d’un capital risqueur 170 ont fait appel à un FCPI. On observe le même dynamisme sur 2007 » a-t-il poursuivi.
Un site Internet pour relier PME innovantes et investisseurs
A noter aussi le taux de PME ayant obtenu le label « entreprise innovante » attribué par Oséo. Si 90% de entreprises investies par les fonds ont reçu ce label, seulement 36% des entreprises labellisées par l’établissement public on eu recours à un fonds : 510 investies pour 1419 qualifiées. « La qualification entreprise innovante facilite aussi l’accès à d’autres types de financements comme les prêts participatifs d’amorçage ou d’autres formes de capital risque », précise Annue Geay, la directrice de l’innovation d’Oséo.
L’étude met aussi en avant « de meilleures performances pour les entreprises investies par les FCPI » à la fois en termes d’évolution de leur chiffre d’affaires, de croissance de l’emploi et de développement à l’international. Aux yeux d’Oséo et de l’AFIC le modèle fonctionne bien. D’ailleurs, les deux entités travaillent ensemble à la création d’un site internet qui permettra de mettre en lien PME à la recherche de fonds et investisseurs. La mise en ligne est prévue pour le début de l’année prochaine.
7 novembre 2007, Pierre Magnetto
